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2019-05-24 09:21 来源: 我的钢铁网 作者:谢丹 更多历史数据,上钢联数据

前言:生铁市场经过历年变迁,目前可流通产能已被压缩至新低,数轮洗牌使得铁厂数量所剩无几,价格、需求也因多重诱因产生了较为明显的变化,今年所谓的“金三银四”也平静飘过,其后续发展将如何呢?

一、成本过快上移 价格纠结盘整

数据显示,5月8日铸造铁综合指数为3162.7,较1月1日的3333.3和2月22日的3460.3而言,已是处于今年年初以来的低位水平,并且相对去年同期的3409.4也处于低位,但下游却认为目前价格过高,从而采购非常谨慎,基本随用随采,采购周期为7-15天左右,长协除外,且实际成交铁厂让利也非常明显,对于大户甚至有低于报价100元/吨的成交价。

图1:球墨铸铁、焦炭、铁矿绝对价格指数(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

究其原因,铁厂却是“情非得已”,焦炭从4月25日开始低位反弹,4月25日为1861.1,截止5月7日为1927.2,累计涨66.1,而5月8日山西、河北等地焦炭现货价格已落地涨100元/吨,铁厂成本因此增加再增加50元/吨,在钢厂成材高利润高生产行情带动下,焦炭不排除后市继续涨价。

而铁精粉方面,1-4月单边一路上扬。进口矿指数显示,1月2日为70.1美元/吨,5月8日为90.8,累计涨20.7美元/吨,意味着生铁成本涨220-230元/吨,5月虽供应预期由紧转松,但目前铁厂采购价格仍然在今年的最高位。两者叠加,使得生铁成本居高不下,截止5月8日,华北、华东量大主产区铁厂的生产成本已达到2900元/吨以上,生铁报价却难随之上移,反而暗降频发,故而导致生铁价格纠结盘整运行。

二、流通产能逐年递减

据Mysteel生铁调研组,目前国内纯铁厂共45家,在产40家,铁厂在产率88.9%。日均产能6.4万吨,实际日均产量5.6万吨,产能利用率87.1%。相对去年同期环保组频繁巡视期间,现铁厂开工率、产能利用率均处于高位,即较饱和状态。但总的铁厂数量、产能较去年同期及以前,却已降至历年来的低位水平,回顾我网《2012年全国铸造生铁厂家地图》,其所标记全国铁厂数量为150家,而目前仅剩45家,萎缩了2/3,产能最高水平日均19万吨,较目前的6.4万吨,也是下降了近2/3。

图2:全国生铁产量情况(单位:万吨)

数据来源:钢联数据

局数据显示,全国生铁产量从2013年至今都在7亿吨以上,截止2018年底达到7.7亿吨,即生铁流通材的占比从2012年高峰时期的10%降至了目前的3.3%,表明生铁在市场上的流通性越来越弱。而除了环保限产剔除掉了大部分产能,行业自身属性的弱化也是主因,值得深思。

三、下游需求萎缩 替代品直上云霄

生铁的下游主要有两大类,分别是钢厂、铸造厂,钢厂多数有自己的高炉,铁水基本自产自用,在高炉未有检修的情况下,其很少外采生铁,而最近两三年环保管理加剧,少部分钢厂对外采的依赖度加大,比如河北的唐山、武安,持续在对外采购生铁,炼铁的流通性也才因此有所加强。而必须外采生铁的还是铸造厂,大部分铸造厂无自己的高炉,所用生铁均需外采,即铸铁的流通性是完全的。

铸造厂在历年变迁中的数量目前却越来越少,从局部来讲,比如湖南嘉禾铸造园区,高峰时期铸造厂数量在200家以上,现在仅剩100家左右,其他区域如山东、河北亦是如此,因此铸造厂对于生铁的需求也是逐年递减至目前的低位。关键在于,为了适应环保政策,铸造厂大部分已改用电炉,电炉最大的特点便是可以吃废钢。在去年及其以前,铸造厂采购废钢比生铁价格低500-600元/吨以上,废钢价格优势太过明显,且资源充足,生铁与废钢配比一度从80%:20%被调至20%:80%,铁厂明显感到出货在大幅减量,市场风向变了。

图3:铸造生铁、废钢绝对价格指数(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

而从今年开始,随着电炉钢厂大面积复工,废钢需求持续增加,价格居高不下,与生铁之间的价差才缩小至了200-300元/吨左右,生铁的量也才因此有所回升,但却不稳定。

四、区域价差拉大 行业竞争激烈

值得欣慰的是,铁厂数量在环保治理下产能过剩的部分几乎被完全消除,毕竟从最高位的7000万/年的产能降至目前2300万/年的产能,妥妥被压缩掉了近5000万吨,使得明显的产能过剩时代消逝,铁厂已基本能保持利润,但行业竞争依然激烈。

图4:铸造生铁价格走势(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

以5月以来的报价为例,铸铁华东报3150-3200元/吨,华北报3220-3270元/吨,华南报3100-3230元/吨,南北价差在50-70元/吨,考虑到运距不同导致的价格差异在情理之中,但实际成交价却远不止该价差,如华东地区,实际成交仅3000-3050元/吨,低于报价100-150元/吨,华北实际成交3000元/吨,低于报价220-270元/吨,表明铁厂间为留住客户实际暗地让利情况非常频繁,且让利幅度呈扩大化趋势,证实行业竞争依然激烈。

五、总结

1、需求:生铁的需求,现在主要由废钢决定,废钢的供应量目前逐年充裕,据我网废钢资讯团队根据粗钢产量对废钢供应的估算,2016为1.6-1.7亿吨、2017年为1.75-1.8亿吨、2018年为1.9-2亿吨,而2019年的粗钢产能较2018年是增加的,意味着废钢的供应量也会继续同步增加,而据笔者调研情况来看,下游80%反映废钢采购较容易。因此,若废钢与生铁价差从目前的200-300元/吨扩大至500-600元/吨以上,生铁的需求又将再度缩量。

2、价格:发展到目前阶段,生铁的价格主要取决于焦炭、铁矿、废钢的价格变化,与这三者价格变化呈正相关关系。焦炭暂时稳中趋强,支撑生铁成本上移,铁矿高位震荡,对铁价短期影响有限,废钢需求强劲价格稳中偏强,对生铁价格短期有带动作用。总体而言,这三者目前对生铁价格起到“硬”支撑作用,让铁价想跌却“力不从心”。

本文选自2019年第6期《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊,每月10日出版,旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃会议精彩观点”。欢迎来电获取最新电子版。联系电话:021-26093397,联系人:费小姐。


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